为什么要做均衡分析（为什么要进行均衡处理）

提起均衡，我们的第一反应可能把它与平衡划等号，但实则不同。

均衡

平衡

在某个系统、组合或者状态中，各个要素或者因素之间的数量、力量、重要性等相对平衡和适度。

两个或两个以上的力作用在一个物体上，各个力互相抵消，物体仍保持原来的运动状态。

爱好音乐的小伙伴可能会了解，为了让音乐更加悦耳、动听，有一种叫做均衡器的声音调节器被广泛应用。录音师可以通过均衡器控制某些特定频率的响度大小，使得在原本的声音中进行适配条件，达到想要呈现的效果。同样，在投资当中，也有一种投资风格叫均衡风格，它通过基金经理根据专业的投资方法论、基金策略及配置能力，根据市场等多方面因素进行动态调配，做到攻守兼备，均衡分散。那为什么说，当下市场均衡型基金值得布局？本期基金研究所带你了解均衡配置之道！

什么是均衡型风格？

均衡位于成长和价值之间，既关注企业的成长性，又兼顾对估值的判断。具体来说，均衡型基金通常会将资金同时投资于股票市场和债券市场，以实现资产配置的多样化和分散风险。它在股票市场中寻找有潜力的成长股和价值股，以追求较高的资本增值；同时，在债券市场中寻找较为安全稳定的债券品种，以确保较为稳定的收益。一般包括了投资风格的均衡、行业板块的均衡、市值的均衡、配置的均衡等等。

尤其是在市场持续震荡及扰动因素影响下，需要减少高估值行业的暴露，关注风险再平衡收益，行业配置上宜注重均衡，扩大覆盖行业的广度。

均衡型具备哪些特点？

俗话说，站在风口下，猪也能上天。当单一赛道热度高涨时，将自己的子弹都压在单一赛道上确实可以博取适当收益，但反之没有压中则是损失惨重！而均衡型基金，就是为了让投资者通过分散配置，避免某一类行业的股票大跌时，对自己造成影响，起到分散风险的作用。

另外，管理均衡型基金的基金经理会根据市场情况和基金的投资策略，灵活调整资产的配置比例。这也意味着投资者不需要自己进行过多资产配置的决策，而是由专业的基金经理结合市场进行动态配置及调整。均衡型基金通常有不同的风险分级，可以根据投资者的风险偏好选择适合的基金。例如，保守型均衡型基金会更倾向于配置相对安全的债券资产，而进取型均衡型基金则会更倾向于配置股票资产。

为什么当下均衡与投资者更适配？

在当下的市场环境多变，投资者在面临选基上有许多不确定因素，尤其在今年的投资市场，不少投资者已经发现行业轮动速度飞快，太“专一”单一赛道，很容易损失惨重！而作为均衡型基金产品，根据基金的设计，均衡型基金通常是一种长期投资工具，长期持有均衡型基金可以帮助投资者减少盲目择时；此外，均衡型基金提供了较为低的投资门槛和较高的流动性。

从投资者角度来讲，从嘉实基金大养老投委会委员刘晗竹来看，是否选择投资均衡型风格的基金，还是要匹配投资者的风险承受能力及目标收益情况，均衡型配置的优点在于不挑市场风格，不太容易错过很大的市场机会。当遇到风口的方向，可以享受市场的上涨；遇到不在风口的方向，通过均衡分散的能力尽量控制回撤的幅度，使得基金产品的净值有机会持续增长。

另一方面，当前市场处于历史相对低位，权益配置价值突出，波动较低的产品或许能给信心偏弱的大家带来更好的布局体验。值得关注的是，由嘉实基金拟任基金经理刘晗竹管理的嘉实均衡配置混合基金（基金代码：018434）于8月14日重点发售，该基金经理能力圈覆盖面广泛，并在TMT、消费、新能源、化工、军工等行业具备丰富的投研经验，本次发行的产品也希望能够丰富投资者稳健增值的投资产品选择，均衡出击。

*风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征及其特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的有效理财方式，投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。上述产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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