很多人投资者都听说过估值,特别是投资指数基金的时候,就会有一个指数估值,一般来说,市场上说的估值,大部分都是市盈率,英文简称PE。
市盈率计算公式为市值÷净利润,反应的是投资回报年限,假设一个公司市值100亿,每年净利润为4亿,那么市盈率=100亿÷4亿=25,也就是你要买这个公司,需要花100亿,这个公司每年给你挣4个亿,25年你的投资就回本了。所以市盈率也可以称为回本年限!
对于每股收益也是适用的,市盈率PE=市值/净利润=股价/每股收益。一般来说很多股票软件都有显示市盈率的数值,很多时候,PE更加能够反应股价的高低,比如同样类型的公司,A公司股价1000元,每股收益50元,那么PE=1000÷50=20,也就是20年回本;B公司股价20元,但是每股收益0.1元,那么PE=20÷0.1=200,也就是200年才回本。如果不考虑其他情况,大家觉得哪个公司更值得投资呢?
相信这里大家都会选择A公司,虽然股价高了一些,但是总体来说还是A公司还是更加便宜一些。
这个是美的集团的PE走势,可以发现,现在的PE值和18年底的数值是差不多的,虽然价格比18年底还要高一些,但是如果抛开其他因素,此时的股价其实和18年底的底部区间是一样的,因为虽然价格不一样,但是回本年限都是12年多一点,虽然价格高了一些,但是每股带来的收益也相应的上涨了一些。
而牧原股份,虽然历史价格很多次都触及这个价格,但是现在的市盈率是负数,说明现在是亏损的,如果不考虑其他因素,价格当然会比大部分时候都贵很多。
通过这样的对比,相信大家都会对PE有了一个清楚的认知,但是还会有静态市盈率、动态市盈率以及ttm市盈率三种不同的市盈率,这样就会有些乱了。这些都是什么意思呢?一般来看哪个呢?
市盈率=市值÷净利润=股价÷每股收益,市值/股价选的是当前的,为什么还会衍生出来三个市盈率呢?主要是净利润/每股收益的不一样导致的,如果净利润/每股收益选的是过去一年的数据(及最近一年的年报公布的数据),那么就是静态市盈率。
如果净利润/每股收益是选择最近四个季度的净利润/每股收益,那么就是做TTM市盈率,也就是滚动市盈率,是动态市盈率的一种。
如果是根据目前公布的净利润/每股收益来预测全年的净利润/每股收益,那么这就是动态市盈率。这个预测,就是目前已经公布的净利润/每股收益除以季度数,然后乘以4,就预测出来了全年的数据,所以这个预测可以说是相当没有用,因为大部分公司都分淡旺季,每个季度的收益都不一样,所以这个动态市盈率基本没有什么用,同样的,静态市盈率只反应过去的情况,所以一般只看这个TTM市盈率。
基本上所有的股票都可以很方便地查到市盈率PE,但是很多基金确是没有的,一般只有指数才会有,所以在投资一些指数基金的时候,可以用PE来衡量这个基金的高低,从而作为投资的参考。
所以之前笨鸟在讨论底部的时候失守2900点,市场会跌到哪里?都会参考深圳市盈率的数值,从目前的的状态来说,之前笨鸟说的市场底部,目前已经确实是出现了。
当然,PE也不能代表所有,只是反应现在的投资回本年限,很多时候未来的发展不能反应在PE值上。比如牧原现在是亏损的,主要是外部市场导致的猪肉价格太低,导致大部分养猪行业都亏损,未来肯定会随着猪肉价格上涨而扭亏为盈。同样的如果一个公司的市盈率是因为净利润突然的下降导致的升高,也不一定代表这个公司被高估了。当然如果外部市场和公司内部发展都没有出现问题,那么较低的PE当然能比股价更加的反应现在的状态。
以上就是笨鸟关于市盈率PE的讨论,不构成投资意见或建议
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本文标题:【估值是啥(估值什么意思)】
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