存款准备金率上调和下调的影响（存款准备金率和存款准备金利率）

”加准“这个词相对我们来说显得有点陌生，不常见，（毕竟想让银行想上涨存款利息不是件容易的事儿）。

但生活中我们经常会听到父母念叨银行又开始“降息”，比如又下跌到了零点几的存款利率，这对于我们来说就比较常见了。

存款准备金率是什么？

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而缴存在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率 。

中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。RDR，即RMB Deposit-reserve Ratio，全称为人民币存款准备金率。存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。这个比例越高，执行的紧缩政策力度越大。存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下:

增长：当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。打比方说，如果存款准备金率为7%，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为93万元，倘若将存款准备金率提高到7.5%，那么金融机构的可贷资金将减少到92.5万元。

制度：在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加;反之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。

发展：中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。超额存款准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看，超额准备金可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产，如在中央银行账户上的准备存款等。2006年以来，中国经济快速增长，但经济运行中的矛盾也进一步凸显，投资增长过快的势头不减。而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快。提高存款准备金率可以相应地减缓货币信贷增长，保持国民经济健康、协调发展。

下调外汇存款准备金率传递的信号

1相比于4月份，央行本次政策力度更大

●今年3月份至4月份，人民币兑美元汇率跌至6.55，贬值幅度超过2%。为了稳定汇率，4月25日央行将外汇存款准备金率从9%下调至8%，降幅为1个百分点。这是央行首次采取外汇降准措施。

●截至2022年7月，国内金融机构的外汇存款余额为9537亿美元。本次央行将外汇存款准备金率从8%下调至6%，下调了两个百分点，将释放金融机构191亿美元的流动性，相比于上次力度更大，表现出央行稳汇率、稳市场预期的目标。

2增加市场的外汇供给，对冲人民币汇率贬值压力

●今年以来美国面临高通胀的压力，美联储为降低通胀连续多次加息，3月份至今已经加息225BP，预计9月份仍将加息50BP；并且欧洲央行、英格兰银行等经济体的央行也进入加息周期。

上述主要经济体大幅收紧货币政策，对我国货币产生溢出效应，主要表现为人民币汇率面临贬值压力以及短期内资金外流的大幅增加。

●央行此次下调金融机构外汇存款准备金率，一方面是增加市场上的外汇供给，来对冲人民币汇率的贬值压力；另一方面向市场传达央行不希望人民币进一步贬值的政策意图，对外汇市场释放了较强的稳定信号。

03缓解输入性通胀压力，稳定国内投资市场

●本次央行下调外汇存款准备金率，在一定程度上能够抑制人民币贬值，利好依赖原材料进口的行业，有利于缓解我国输入性通胀的压力。

●此外，人民币不断贬值会影响外资机构对人民币资产的信心，会造成投资市场的北向资金加速流出，从而影响国内投资市场的走势。近期A股市场比较弱势，就与人民币贬值和北向资金不断流出有一定关系。

本次央行下调外汇存款准备率，有助于人民币汇率趋于稳定，会提升人民币资产相对于美元资产的投资价值，有利于稳定国内投资市场。

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