为什么有些银行理财产品会出现亏损现象（为什么银行理财越来越低）

为什么有些银行理财产品会出现亏损

导语

过去很长一段时间，银行理财因为安全便捷、门槛较低、期限灵活、收益稳定，而备受广大投资者喜爱。很多风格偏保守投资者的闲置资金，大部分都以银行理财产品的形式存在。但伴随着资管新规的出台，保证收益不再提及，刚性兑付也被打破，甚至有些产品出现了跌破本金净值的情况。

很多投资者不禁要问，去银行买的理财，为什么还会出现亏损的情况？要想弄清楚这个问题，得明白以下几点：

第一、要理解存款和银行理财的区别

存款是银行提供的服务，是投资者与银行本身发生的契约合同，约定以固定的利率接受储蓄，到期还本付息的一种方式，类似个人与银行之间发生的借贷关系。

银行在柜面或APP上销售的理财产品，是由银行的理财子公司提供的服务，相当于投资者把钱交给了银行的理财子公司，再由理财子公司去负责投资。如果投资产生了利润，扣除管理费用后，剩余部分兑付给投资者；如果投资产生了亏损，那么这部分亏损还是得由投资者买单。

第二、要明白银行理财的资金投向

根据投资领域的不同，主要可以分为四个方向：

1.债券。银行将理财资金主要投资于货币市场，包括央行票据、企业债、企业短融、银行间交易商协会产品等个人无法直接投资的债券品种，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。在付息日，银行将收益返还给投资人；在本金偿还日，银行足额偿付个人投资人的本金。这部分资金的投向相对比较安全。

2.信托。信托公司通过与银行合作，由银行发行人民币理财产品，募集资金后由信托公司负责投资，主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。如新股申购，甚至房地产投资都可以纳入理财产品的投资标的，这意味着普通投资者投资信托的机会很多。近年来，房地产行业暴雷的项目有很多，如果理财产品涉及到地产行业，那么出现亏损或者暴雷的可能性就会增加。

3.基金类理财产品。因为监管限制和配置要求，有些银行理财资金会投向公募基金产品，甚至于一些私募基金产品。这些基金会一部分配置债券等风险相对较低的产品，另一部分会配置股票、期货、股指、外汇等风险和波动都相对较大的产品，这也就解释了有些银行理财产品会出现1至5个点左右亏损的原因，是因为理财投向的这部分基金在需要赎回的时候出现了净值亏损，但是由于这部分的投资比例不高，再综合债券等其他固收类总体收益，所以就出现了略微的亏损。

4.QDⅡ型理财产品。简单地说就是投资人将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给投资人的理财产品。

一般来说，银行网点的工作人员推销理财产品的目的无非就两个，一是上级下达了任务，二是有业绩提成。但是网点销售所有理财产品的投资权限都归由银行的理财子公司，并不在各个分行和支行，所以基本上网点上的工作人员是不会说清楚理财资金的具体去向。不过随着近几年市场行情和风格的转变，银行理财资金越来越偏谨慎、偏保守、偏固收类，所以像以前那样年化5、6个点以上的收益是很难再出现了。

第三、要建立适合自己的投资知识储备系统

个人觉得，每一分钱都是靠辛辛苦苦的劳动所得，对于每一分钱的投资去向，不说整得明明白白，至少也得了解个大概。投资者应当根据自己投资资金的体量大小、投资期限、风险承受能力、预期收益等因素综合考量各种金融产品，谨慎做出决定，切勿盲信盲从。如有咨询需要，也可以私信，我会从尽量从全面的角度给出合理的建议。

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（责任编辑：66财经）